Atlantia cede l’88,06% in Autostrade per l’Italia al consorzio Cassa Depositi e Prestiti, Blackstone e MIRA

Nell’operazione il consorzio è stato affiancato da Studio Legale Cappelli RCCD, Clifford Chance e Legance – Avvocati Associati, mentre BonelliErede ha assistito ASPI ed White & Case ha assistito Atlantia.

Il consorzio composto da Cassa Depositi e Prestiti, Blackstone e MIRA – Macquarie Infrastructure & Real Assets ha sottoscritto l’accordo con Atlantia S.p.A. per l’acquisizione dell’intera partecipazione (pari all’88,06%, per un valore totale di circa EUR 9,3 miliardi) detenuta da Atlantia in Autostrade per l’Italia S.p.A., società operante nella gestione delle concessioni autostradali in Italia (ASPI), nonché in relazione agli accordi interni fra i partner del Consorzio.

In relazione ai vari fronti di questa complessa operazione, lo Studio Legale Cappelli RCCD ha assistito CDP Equity S.p.A., socio di maggioranza del Consorzio, nella strutturazione dell’operazione e nella definizione degli accordi consortili con MIRA e Blackstone, ed il Consorzio stesso nella negoziazione degli accordi con Atlantia, con un team composto dai soci Roberto Cappelli, Guido Masini e Nicola Caielli coadiuvati dall’associate Chiara Provvedi e dalla trainee Giulia Giudici.

Clifford Chance ha prestato assistenza al Consorzio nelle attività di Due Diligence e nelle valutazioni sui procedimenti derivanti dalla nota vicenda del Ponte Morandi e sulle implicazioni finanziarie e regolamentari dell’operazione. Lo Studio ha inoltre assistito MIRA nella negoziazione degli accordi contrattuali e consortili con CDP e Blackstone, per gli aspetti civilistici e fiscali.

Clifford Chance ha messo in campo un team guidato dai Partner Paolo Sersale e Umberto Penco Salvi e composto per gli aspetti Corporate M&A dal Partner Claudio Cerabolini, dal Counsel Stefano Parrocchetti Piantanida e dalla Senior Associate Cristiana Visco, coadiuvati da Giulia Ricci, Lisa Falcioni Nicoletti, Elena Calsamiglia, Gabriele Greco e Stefania Maracich; per le valutazioni d’impatto sui finanziamenti bancari ed obbligazionari della target, dai Partner Charles Adams e Filippo Emanuele, coadiuvati dai Senior Associate Chiara Commis e Jonathan Astbury; in relazione al finanziamento contratto da MIRA – Macquarie Infrastructure & Real Assets per finanziare l’acquisizione, dal Partner Giuseppe De Palma e dall’Associate Giuseppe Chiaula; per le valutazioni di rischio civilistico inerenti alla target ed in particolare ai procedimenti derivanti dal crollo del Ponte Morandi, dal Partner Prof. Carlo Giampaolino, coadiuvato dal Senior Associate Andrea Andolina; per i profili di compliance e risk management e per le implicazioni penali relative anche alla vicenda del Ponte Morandi, dal Partner Antonio Golino, coadiuvato dal Senior Associate Pasquale Grella e dell’Associate Giada Scarnera; per gli aspetti Antitrust e di Golden Power dal Partner Luciano Di Via con il Senior Associate Pasquale Leone; per gli aspetti fiscali dal Partner Carlo Galli con il Senior Associate Andrea Sgrilli; per gli aspetti giuslavoristici dalla Partner Simonetta Candela con la Senior Associate Marina Mobiglia.

Per gli aspetti di Diritto Amministrativo relativi alla Concessione Autostradale di Autostrade per l’Italia e al procedimento di revoca in essere, Clifford Chance ha coinvolto lo Studio del Prof. Aristide Police, che ha operato assieme all’Avv. Alessandro Parini sulla base del rapporto di collaborazione in essere.

Per le valutazioni di rischio sui procedimenti penali relativi alla vicenda del Ponte Morandi, il Consorzio è stato assistito dallo Studio del Prof. Francesco Centonze che ha operato insieme all’Avv. Lodovica Beduschi.

BonelliErede ha assistito ASPI e i manager della società nella negoziazione di specifici accordi con il Consorzio finalizzati all’operazione con un team guidato da Barbara Napolitano, partner e membro del Focus Team Energia, Reti e Infrastrutture, e composto dagli associate Edoardo Fratini e Isidoro Pietro Livia.

Lo studio legale internazionale White & Case ha assistito Atlantia (i) in relazione all’assemblea straordinaria chiamata ad approvare la cessione del controllo di Autostrade per l’Italia svolgendo altresì un’analisi comparativa di precedenti assembleari in Francia, Germania, Spagna, Regno Unito e Svezia a supporto della decisione assembleare, nonché (ii) in relazione alla documentazione equity commitment letter e certain funds fornita dagli acquirenti a supporto dell’obbligo di pagamento del prezzo di acquisizione. Il team di White & Case che ha assistito Atlantia è stato guidato dal socio Michael Immordino (dell’ufficio di Londra e Milano), insieme al socio Ferigo Foscari e al socio Leonardo Graffi (tutti dell’ufficio di Milano) e al socio James Greene (dell’ufficio di Londra).

Involved fees earner: Edoardo Fratini – BonelliErede; Isidoro Pietro Livia – BonelliErede; Barbara Napolitano – BonelliErede; Nicola Caielli – Cappelli RCCD; Roberto Cappelli – Cappelli RCCD; Giulia Giudici – Cappelli RCCD; Guido Masini – Cappelli RCCD; Chiara Provvedi – Cappelli RCCD; Lodovica Beduschi – Centonze; Francesco Centonze – Centonze; Charles Adams – Clifford Chance; Andrea Andolina – Clifford Chance; Jonathan Astbury – Clifford Chance; Elena Calsamiglia – Clifford Chance; Simonetta Candela – Clifford Chance; Claudio Cerabolini – Clifford Chance; Giuseppe Chiaula – Clifford Chance; Chiara Commis – Clifford Chance; Giuseppe De Palma – Clifford Chance; Luciano Di Via – Clifford Chance; Filippo Emanuele – Clifford Chance; Lisa Falcioni Nicoletti – Clifford Chance; Carlo Galli – Clifford Chance; Carlo Felice Giampaolino – Clifford Chance; Antonio Golino – Clifford Chance; Gabriele Greco – Clifford Chance; Pasquale Grella – Clifford Chance; Pasquale Leone – Clifford Chance; Stefania Maracich – Clifford Chance; Marina Mobiglia – Clifford Chance; Stefano Parrocchetti Piantanida – Clifford Chance; Umberto Penco Salvi – Clifford Chance; Giulia Ricci – Clifford Chance; Giada Scarnera – Clifford Chance; Paolo Sersale – Clifford Chance; Andrea Sgrilli – Clifford Chance; Cristiana Visco – Clifford Chance; Alessandro Parini – Police & Partners; Aristide Police – Police & Partners; Ferigo Foscari – White & Case; Leonardo Graffi – White & Case; James Greene – White & Case;

Law Firms: BonelliErede; Cappelli RCCD; Centonze; Clifford Chance; Police & Partners; White & Case;

Clients: Atlantia; Autostrade per l’Italia Spa; Blackstone; Cassa Depositi e Prestiti (CDP); Cdp Equity (ex Fondo Strategico Italiano); Macquarie Infrastructure and Real Assets ;

Author: Michael Patrini