Total: obligations subordonnées à durée indéterminée pour un montant total en principal d’1 milliard d’euros


Latham & Watkins and Allen & Overy ont conseillé dans le cadre de l’opération

TOTAL SE a finalisé l’émission d’obligations subordonnées à durée indéterminée pour un montant total en principal d’1 milliard d’euros et du rachat partiel des obligations subordonnées à durée indéterminée émises par TOTAL S.A. le 26 février 2015 et admises aux négociations sur Euronext Paris, dont 1 milliard d’euros étaient en circulation.

Les nouvelles obligations subordonnées à durée indéterminée émises par TOTAL SE comportent une première option de remboursement à partir de dix ans, et portent jusqu’à cette date intérêt au taux de 2,00% par an, avec une réinitialisation périodique du taux tous les 5 ans par la suite.

Les titres émis seront subordonnés à toute dette senior et, conformément aux normes IFRS, intégralement comptabilisés en fonds propres. Ils bénéficieront d’un traitement « intermédiaire » (50%) de la part des agences de notation Moody’s et S&P.

Les obligations, émises le 4 septembre 2020, sont cotées sur le marché réglementé d’Euronext Paris.

Latham & Watkins a conseillé Total SE avec Thomas Vogel (Photo), Thomas Margenet-Baudry, Roberto Reyes Gaskin, Thibault Meynier (Capital Market), Olivia Rauch-Ravisé et Alexis Caminel (Tax).

Allen & Overy a conseillé Citigroup agissant en qualité de sole global coordinator et de structuring advisor aux côtés de J.P. Morgan ainsi que Citigroup, J.P. Morgan, BBVA, MUFG, Natixis, Société Générale et UniCredit agissant en qualité de joint bookrunners.

Involved fees earner: Alexis Caminel – Latham & Watkins; Thomas Margenet-Baudry – Latham & Watkins; Thibault Meynier – Latham & Watkins; Olivia Rauch-Ravisé – Latham & Watkins; Roberto Reyes Gaskin – Latham & Watkins; Thomas Vogel – Latham & Watkins;

Law Firms: Latham & Watkins;

Clients: Total;

Author: Ambrogio Visconti