IK Investment Partners mène un LBO sur Blanchon Groupe

PwC Deals et McDermott sont intervenu pour le compte d’IK Investment Partners, à l’occasion du nouveau LBO mené sur Blanchon Groupe, expert de la protection et la décoration du bois. Le cabinet Villey Girard Grolleaud est intervenu comme conseil d’Abénex dans le cadre de son réinvestissement.

Deux ans après avoir repris Blanchon aux quelque 80 héritiers de la famille fondatrice, Abénex convie IK Investment Partners au capital. Le nouvel entrant s’empare d’une majorité des parts, alors qu’Abénex réinvestit significativement dans le cadre de LBO secondaire reposant sur une gouvernance équilibrée. Le management, emmené par le CEO Guillaume Clément, recruté en mai 2020, complète le tour de table.

Le Groupe Blanchon est dédié aux secteurs du bâtiment et de l’habitat et fournit des solutions fiables pour la protection, la décoration, l’entretien et la rénovation. Le groupe développe, fabrique et commercialise une offre vaste de vernis techniques et de peintures innovantes.

L’objectif de cette opération est celui de poursuivre la consolidation européenne du secteur, initiée après l’arrivée d’Abénex avec l’acquisition du belge Debal Finance (à la tête de la marque Ciranova). Cette opération, conclue en juin dernier, a permis au groupe de consolider 15M€ de chiffre d’affaires additionnels et de tabler ainsi sur 100 M€ de revenus pro forma pour 2021. Le business plan vise, au minimum, un doublement de la taille de l’industriel totalisant 5 000 références développées et fabriquées dans six usines en France, au Benelux et en Italie. Ce dernier distribue ses vernis et traitements de protection, entretien, décoration et rénovation de vinyles et bois à travers les marques Blanchon, Ciranova, Carver et Syntilor dans une cinquantaine de pays.

L’équipe PwC Société d’Avocats comprenait Marc-Olivier Roux (Photo), Baptiste Guillemot, Thomas Bortoli, Alice Gueye-Mirandel, Yacine Niang, Pauline Delautre, Bernard Borrely, Pauline d’Humières.

L’équipe Villey Girard Grolleaud était constituée de Frédéric Grillier (associé) et Adélaïde L’Henaff (collaboratrice) en droit des sociétés ainsi que de Yann Grolleaud (associé) en droit fiscal.

L’équipe McDermott était composée de Diana Hund, associée, et Maxime Fradet, collaborateur, sur les aspects corporate, Antoine Vergnat, associé, et Côme de Saint Vincent, collaborateur, sur les aspects de droit fiscal, Matthieu Adam, counsel, et Caroline Ruiz Palmer, collaboratrice, sur les aspects de droit de la concurrence.

Involved fees earner: Matthieu Adam – McDermott Will & Emery; Côme de Saint Vincent – McDermott Will & Emery; Maxime Fradet – McDermott Will & Emery; Diana Hund – McDermott Will & Emery; Caroline Ruiz Palmer – McDermott Will & Emery; Antoine Vergnat – McDermott Will & Emery; Bernard Borrely – PwC Tax & Legal; Thomas Bortoli – PwC Tax & Legal; Pauline Delautre – PwC Tax & Legal; Alice Gueye-Mirandel – PwC Tax & Legal; Pauline Guilbaud – PwC Tax & Legal; Baptiste Guillemot – PwC Tax & Legal; Yacine Niang – PwC Tax & Legal; Marc-olivier Roux – PwC Tax & Legal; Frédéric Grillier – Villey Girard Grolleaud; Yann Grolleaud – Villey Girard Grolleaud; Adélaïde L’Henaff – Villey Girard Grolleaud;

Law Firms: McDermott Will & Emery; PwC Tax & Legal; Villey Girard Grolleaud;

Clients: Abenex; IK Investment Partners;

Author: Naoual Sadouqi