Bourbon Maritime met en place la restructuration de sa dette

Watson Farley & Williams, Freshfields et De Pardieu Brocas Maffei ont accompagné la quasi-totalité des créanciers comprenant les plus grands groupes bancaires français ainsi qu’ICBC Leasing et Standard Chartered Bank. Hogan Lovells a conseillé le Groupe Bourbon.

Bourbon Maritime a mis en place la restructuration de sa dette. Cette opération est sans précédent en raison de sa complexité technique et juridique, et des stratégies innovantes mises en œuvre pour la première fois dans le secteur maritime. Au terme de trois années nécessaires à la mise en place de cette restructuration, les créanciers sont parvenus à convertir une majeure partie des créances en instruments donnant accès au capital de la Société Phocéenne de Participations (« SPP »), holding créée afin d’acquérir l’ensemble des actifs du Groupe Bourbon. Pour la première fois dans le cadre d’un plan de redressement, une entreprise française cotée est reprise par ses créanciers.

L’opération a également permis de réduire l’endettement du groupe passant de 2,7 milliards d’euros à 1,065 milliard d’euros, de convertir 228 millions d’euros en ORA (potentiellement convertibles en actions fin 2021), et de bénéficier via certains créanciers de l’apport de nouveaux financements à hauteur de 150 millions d’euros.

L’envergure de cette restructuration est due à la multiplicité des créanciers et des juridictions impliquées, comprenant des banques et des établissements financiers intervenant notamment depuis la France, la Chine, le Royaume-Uni, Singapour et la Norvège, ainsi que des divers types de financement comprenant des prêts bilatéraux, des crédits syndiqués, des accords de swap, des crédits-bails et des leases opérationnels. Concilier les intérêts divergents des créanciers a requis tout le temps et l’ingéniosité de nos équipes. Enfin, coordonner rigoureusement les relations entre les différentes juridictions était essentiel à la mise en œuvre concomitante des différentes parties de l’opération.

Le cabinet d’avocats international Watson Farley & Williams (« WFW ») a accompagné la quasi-totalité des créanciers comprenant les plus grands groupes bancaires français ainsi qu’ICBC Leasing et Standard Chartered Bank. WFW est intervenu sur la restructuration financière aux côtés des cabinets De Pardieu Brocas Maffei et Freshfields Bruckhaus Deringer LLP ainsi que du conseil financier Houlihan Lokey, tous basés à Paris.

L’équipe WFW de Hong Kong dirigée par Madeline Leong (associée), conseillait les créanciers sur les aspects de restructuration et de financement de droit anglais, ainsi que sur les aspects de droit maritime de la restructuration. L’équipe de WFW Paris, dirigée par Laurence Martinez-Bellet (associée), a conseillé les créanciers français sur les aspects maritimes de la restructuration de la dette, du nouvel apport et de la prise de sûretés.
A Hong Kong, Madeline Leong était assistée de Ryan Tan (collaborateur senior) ainsi que des collaborateurs Michele Ho et Jack Lam. A Paris, Laurence était accompagnée de Philippe Monfort (counsel) et des collaborateurs Lisa Tavlaridis, Nicolas Nader, Isabella Roberts et Inès-Anaïs Martinet.

L’équipe de Freshfields était notamment composée de Laurent Mabilat et Stéphanie Corbière (associés), Marie Roche (counsel), David Albertini, Roy Charles Bates, Thomas Jeannin (collaborateurs seniors), Maria Douillet (collaboratrice), Elodie Soler, Hervé Pisani, Guy Benda, Sami Jebbour, Paul Bévierre, Victor Cann, Lucie Praly, Cyril Valentin, Jordan Serfati, Jérôme Noël, Dimitri Lecat, Emmanuelle Brunellle, Alice Sich, Jérôme Philippe, François Gordon, Sofia Bekkali, Pascal Cuche, Tanguy Bardet, Marc Perrone, Louis Degeorges, Gwen Senlanne, Christel Cacioppo.

L’équipe de De Pardieu était dirigée par Philippe Dubois et Corentin Coatalem (associés) et Clément Maillot-Bouvier, Dorine Chazeau et Eryk Nowakowski (collaborateurs). 

L’équipe Hogan Lovells comprenait Philippe Druon (Photo), Astrid Zourli, Clémence Droz, Hugo Bodkin, Paul Duarte, Fatoumata Traore, Alexander Premont, Cristina Marin, Guergana Zabounova, Constance Brégé, Tam Tran, Jean-Marc Franceschi, Laura Medjoub, Claudia Reix, Leonie Bontoux, Xenia Legendre, Thomas Claudel, Maximilien Schmitt, Andrew Carey, Stephanie Saunders, Ailsa Davies, Alexander Koch, Emmanuel Lamaud, Benoit Serraf, Gérard Neiens and Pierre-Luc Wolff.

Involved fees earner: Dorine Chazeau – De Pardieu Brocas Maffei; Corentin Coatalem – De Pardieu Brocas Maffei; Philippe Dubois – De Pardieu Brocas Maffei; Clément Maillot-Bouvier – De Pardieu Brocas Maffei; Eryk Nowakowski – De Pardieu Brocas Maffei; David Albertini – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Tanguy Bardet – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Roy Charles Bates – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Sofia Bekkali – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Guy Benda – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Paul Bévierre – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Christel Cacioppo – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Victor Cann – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Stéphanie Corbière – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Pascal Cuche – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Louis Degeorges – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; François Gordon – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Thomas Jeannin – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Sami Jebbour – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Dimitri Lecat – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Laurent Mabilat – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Maria Douillet – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Jérôme Noel – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Marc Perrone – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Jérôme Philippe – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Herve Pisani – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Lucie Praly – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Marie Roche – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Gwen Senlanne – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Jordan Serfati – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Alice Sich – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Cyril Valentin – Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Astrid Zourli – Hogan Lovells; Léonie Bontoux – Hogan Lovells; Andrew Carey – Hogan Lovells; Thomas Claudel – Hogan Lovells; Ailsa Davies – Hogan Lovells; Clémence Droz – Hogan Lovells; Philippe Druon – Hogan Lovells; Paul Duarte – Hogan Lovells; Jean-Marc Franceschi – Hogan Lovells; Alexander Koch – Hogan Lovells; Emmanuel Lamaud – Hogan Lovells; Xenia Legendre – Hogan Lovells; Cristina Marin – Hogan Lovells; Laura Medjoub – Hogan Lovells; Gerard Neiens – Hogan Lovells; Alexander Premont – Hogan Lovells; Claudia Reix – Hogan Lovells; Stephanie Saunders – Hogan Lovells; Maximilien Schmitt – Hogan Lovells; Benoit Serraf – Hogan Lovells; Pierre-Luc Wolff – Hogan Lovells; Guergana Zabounova – Hogan Lovells; Madeline Leong – Watson Farley & Williams; Inès-Anaïs Martinet – Watson Farley & Williams; Laurence Martinez-Bellet – Watson Farley & Williams; Philippe Monfort – Watson Farley & Williams; Isabella Roberts – Watson Farley & Williams; Ryan Tan – Watson Farley & Williams; Lisa Tavlaridis – Watson Farley & Williams;

Law Firms: De Pardieu Brocas Maffei; Freshfields Bruckhaus Deringer LLP; Hogan Lovells; Watson Farley & Williams;

Clients: Bourbon; ICBC Leasing; Standard Chartered Bank;

Print Friendly, PDF & Email