Apollo Global Management entre en négociations avec Alain de Krassny en vue de l’acquisition de Kem One

Orrick a conseillé Alain de Krassny dans le cadre de l’opération. Les fonds Apollo étaient conseillés par Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison aux Etats-Unis et par Bredin Prat et Morgan Lewis en France.

Alain de Krassny est entré en négociations exclusives avec les fonds d’investissement gérés par des filiales d’Apollo Global Management en vue de la cession de Kem One.

Les parties ont conclu le 10 septembre une option de vente au bénéfice d’Alain de Krassny, la finalisation de l’opération, soumise à la consultation des instances représentatives du personnel de Kem One ainsi qu’à l’obtention des autorisations réglementaires usuelles, étant prévue pour la fin de l’année.

Le fonds américain va alors s’emparer d’un groupe redevenu très rentable, puisque Kem One table sur plus 100 M€ de résultat net cette année pour un chiffre d’affaires supérieur à 1 Md€. A titre de comparaison, l’exercice 2019 – dernier exercice non impacté par la crise – s’était bouclé avec 908 M€ de ventes, 114 M€ d’Ebitda et 52 M€ de bénéfice net. Mais la pandémie de Covid-19 a mis à mal l’activité de l’industriel, dont le premier débouché de ses produits en PVC est la construction. De fait, en 2020, Kem One a vu son chiffre d’affaires baisser à 820 M€, mais surtout son Ebitda et son résultat net se sont effondrés à 72 M€ et 6 M€.
Mais en dehors de cette année exceptionnelle, le groupe affiche une santé de fer, avec un endettement très faible, de l’ordre de 10 M€, bien loin des années de crise.

Alain de Krassny et Kem One sont conseillés par une équipe multidisciplinaire d’Orrick, avec Etienne Boursican (Photo) et Patrick Tardivy, associés, Dimitrie Ramniceanu, of Counsel, et Florent Lewkowicz, collaborateur, (Corporate) ; Laurent Olléon, associé, Rym Bouaziz et Margot Janot, collaboratrices (Droit fiscal) ; Patrick Hubert, associé, et Elise Durand, collaboratrice (Droit de la concurrence & aspects réglementaires), et Emmanuel Bénard, associé, Hélène Boukez, of Counsel, et, Chek-Lhy Luu, collaboratrice (Droit social).

Paul, Weiss a conseillé les fonds Apollo avec Taurie Zeitzer, Brian Scrivani, Gregory Ezring, David Carmona, Brad Finkelstein, Charles Googe, Brian Janson, Luke Jennings, Brad Okun, Lawrence Witdorchic, Lisa Koff et Jeremy Larkins.

Involved fees earner: Luke Jennings – Kirkland & Ellis; Emmanuel Bénard – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Rym Bouaziz – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Hélène Boukez – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Etienne Boursican – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Elise Durand – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Patrick Hubert – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Margot Janot – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Florent Lewkowicz – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Chek-Lhy Luu – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Laurent Olléon – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Dimitrie Ramniceanu – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Patrick Tardivy – Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; David Carmona – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Gregory Ezring – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Brad Finkelstein – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Charles Googe – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Brian Janson – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Lisa Koff – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Jeremy Larkins – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Brad Okun – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Brian Scrivani – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Lawrence Witdorchic – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Taurie Zeitzer – Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison;

Law Firms: Kirkland & Ellis; Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison;

Clients: Alain de Krassny; Apollo Global Management; Kem One SAS;

Author: Naoual Sadouqi