Itaú Unibanco’s $1.9 Billion Acquisition of a Minority Interest in XP Investimentos

Vieira Rezende, Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga and Barbosa, Müssnich, Aragão have advised on the deal

Itaú Unibanco S.A. entered into a Share Purchase Agreement with XP Controle Participações S.A., G.A. Brasil IV Fundo de Investimento em Participações and Dyna III Fundo de Investimento em Participações, among others, for the acquisition of 49.9% of the total share capital of XP Investimentos S.A., the holding company that consolidates all of the investments of XP group, including XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., by means of a capital increase in the amount of R$600 million and the acquisition of XP Holding’s shares held by the Sellers for the amount of R$5.7 billion, being such amounts subject to contractual adjustments. The amount attributed to 100% of XP Holding’s share capital is of approximately R$12 billion, which is equal to 20 times the estimated price earnings (2018).

XP Investimentos is present in 130 Brazilian cities in 24 states, besides offices in New York, Miami, London and Geneva. It has 850 employees, 2,000 independent agents, 410,000 clients, holds R$85 billion in assets under custody and R$12 billion in assets under management, and its main businesses are security brokerage, distribution of investment products and asset management. As an open architecture platform for distribution of products, and considering the Brazilian interest rate reduction and the country’s economy growth perspectives, XP Group has a great growth potential over the next years.

Vieira Rezende advised Itaú Unibanco S.A. with Marcelo Barbosa (Picture), Camila Borba Lefèvre, Helena Guimarães, Aline Pardi Ribeiro and Rannon Cabral.

Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga advised General Atlantic Brasil IV Fundo de Investimento em Participações y Dyna III Fundo de Investimento em Participações with Flavio Mifano, Sergio Spinelli Silva Jr., Rodrigo Figueiredo Nascimento, Andrea Bazzo Lauletta, Renato Schermann Ximenes de Melo, Bruno Mastriani Simões Tuca, Lauro Celidonio Gomes dos Reis Neto, Renata Fonseca Zuccolo Giannella, João Marcelino Cavalcanti Júnior, Marcelo Chiariello de Brito Pereira, Bernardo Augusto Agrizzi Mergár, Rodrigo de Madureira Pará Diniz, Larissa Lancha Alves de Oliveira Arruy and Paula Camara Baptista de Oliveira.

BMA – Barbosa, Müssnich, Aragão advised XP Investimentos with Amir Bocayuva, Camila Goldberg, Leandro Bittencourt, Barbara Rosenberg and Karina Lerner.

 

Involved fees earner: Amir Achcar Bocayuva Cunha – Barbosa, Müssnich & Aragào; Leandro Bittencourt Marcondes – Barbosa, Müssnich & Aragào; Karina Lerner – Barbosa, Müssnich & Aragào; Camila Goldberg – Barbosa, Müssnich & Aragào; Barbara Rosenberg – Barbosa, Müssnich & Aragào; Marcelo Barbosa – Vieira Rezende ; Camila Borba Lefèvre – Vieira Rezende ; Helena Domingues Guimarães – Vieira Rezende ; Aline Pardi Ribeiro – Vieira Rezende ; Rannon Muniz Medeiros Domiciano Cabral – Vieira Rezende ; Flávio Mifano – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Sergio Spinelli Silva Jr – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Rodrigo Figueiredo Nascimento – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; João Marcelino Cavalcanti Júnior – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Marcelo Chiariello de Brito Pereira – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Andréa Bazzo Lauletta – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Rodrigo de Madureira Pará Diniz – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Bruno Mastriani Simões Tuca – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Lauro Celidônio Gomes dos Reis Neto – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Renata Fonseca Zuccolo Giannella – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Paula Camara Baptista de Oliveira – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Larissa Lancha Alves de Oliveira Arruy – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga; Renato Schermann Ximenes de Melo – Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga;

Law Firms: Barbosa, Müssnich & Aragào; Vieira Rezende ; Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr & Quiroga;

Clients: Itaù Unibanco; General Atlantic; XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.; Dyna III Fundo de Investimento em Participações;