Cassa Depositi e Prestiti colloca un Panda Bond

Lo studio Allen & Overy ha assistito Cassa depositi e prestiti S.p.A. nell’operazione.

Cassa Depositi e Prestiti SpA (CDP) ha concluso con successo la sua prima emissione obbligazionaria destinata a investitori istituzionali attivi nel China Interbank Bond Market, del valore nominale pari a 1 miliardo di Renminbi (equivalenti a circa 130 milioni di Euro), a tasso fisso, non subordinata e non assistita da garanzie.

L’emissione, che è parte del piano di emissioni “2019 Renminbi Bonds di Cassa depositi e prestiti S.p.A.” dell’ammontare massimo di 5 miliardi di Renminbi autorizzato dalla People’s Bank of China, ha una durata di 3 anni (scadenza agosto 2022), prevede una cedola annuale del 4,50% e ha un prezzo di 100%.

L’emissione ha registrato ordini superiori all’ammontare offerto consentendo così di fissare la cedola nella parte bassa del range comunicato al mercato.

I titoli hanno un rating on-shore pari a AAA, assegnato dall’agenzia cinese China Chengxin International Credit Rating Co., Ltd., (CCXI) e uguale al rating di CDP.

Bank of China ha agito quale Lead Underwriter e Lead Bookrunner dell’operazione, mentre China Development Bank, Goldman Sachs Gao Hua Securities Company Limited, HSBC Bank (China), ICBC e JPMorgan Chase Bank (China) hanno agito in qualità di Joint Lead Underwriters e Joint Bookrunners.

Le risorse finanziarie derivanti dall’emissione verranno utilizzate per finanziare – sia direttamente sia attraverso succursali cinesi di banche italiane o attraverso banche cinesi – succursali o controllate di società italiane costituite in Cina, per supportarne la crescita.

Il team di Allen & Overy è stato guidato dal partner Cristiano Tommasi del dipartimento International Capital Markets, coadiuvati senior associate Sarah Capella e dai trainee Pierfrancesco Bencivenga e Edoardo Tonachella; Michele Milanese, counsel del dipartimento Tax ha curato i profili fiscali dell’operazione. L’operazione ha visto il coinvolgimento dell’ufficio di Hong Kong di Allen & Overy e in particolare della partner Agnes Tsang – del dipartimento International Capital Markets, coadiuvata dall’associate Jiayin Yu e dalla legal manager Evelyn Zhu.

Involved fees earner: Pierfrancesco Bencivenga – Allen & Overy; Sarah Capella – Allen & Overy; Michele Milanese – Allen & Overy; Cristiano Tommasi – Allen & Overy; Edoardo Tonachella – Allen & Overy; Agnes Tsang – Allen & Overy; Jiayin Yu – Allen & Overy; Evelyn Zhu – Allen & Overy;

Law Firms: Allen & Overy;

Clients: Cassa Depositi e Prestiti (CDP);