Campari acquista il brandy Grand Marnier per 684 milioni


Il Gruppo Campari ha siglato un accordo con i membri della famiglia azionista di Société des Produits Marnier Lapostolle S.A. (SPML), proprietaria del marchio Grand Marnier, per l’acquisizione di Grand Marnier.

L’accordo prevede l’acquisizione immediata in blocco, dagli azionisti della famiglia Marnier Lapostolle, di una quota del 17,19% di piena proprietà, 1,06% in nuda proprietà e 1,54% in usufrutto del capitale di SPML e il successivo lancio di un’Offerta Pubblica d’Acquisto amichevole sulle azioni della Società al prezzo di €8.050 per azione più un eventuale earnout legato alla vendita di un immobile (villa Les Cèdres) sito nel Sud della Francia ad un prezzo, al netto di costi e fiscalità, superiore a €80 milioni.

E’ inoltre prevista l’acquisizione dal 2021, attraverso apposite opzioni put e call stipulate con la famiglia Marnier Lapostolle, di tutte le rimanenti azioni detenute dai membri della famiglia azionista di controllo, corrispondenti al 26,60% in piena proprietà e al 2,24% in nuda proprietà. Tali azioni potranno essere anticipatamente cedute al Gruppo Campari qualora, alla conclusione dell’Offerta Pubblica di Acquisto, lo stesso arrivi a detenere meno del 50,01% delle azioni e dei diritti di voto in SPML.

Il valore totale implicito relativo al 100% delle azioni SPML espresso dall’operazione sarà €684 milioni in termini di Equity Value e €652 milioni in termini di Enterprise Value.

Lo Studio Pedersoli e Associati ha assistito il Gruppo Campari nella definizione dell’operazione con un team guidato dall’Equity Partner Eugenio Barcellona che, con Clara Cibrario Assereto e in collaborazione con lo studio legale francese Brandford Griffith & Associés, cura gli aspetti Corporate M&A, mentre quelli regolamentari e antitrust connessi all’operazione sono seguiti dall’Equity Partner Davide Cacchioli e dalla Partner Lisa Noja.

Pedersoli e Associati ha inoltre assistito il Gruppo Campari nella definizione del contestuale accordo in esclusiva siglato con SPML per la distribuzione del portafoglio di spirits Grand Marnier a livello mondiale.

Brandford Griffith ha assistito Campari con Henri Brandford Griffith, Jérôme Brosset e Julien Detis.

Fidufrance Avocats ha assistito la società Produits Marnier Lapostolle con un team guidato da Denys Angeloglou et Sophie Viller.

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