Banca Sistema cartolarizza crediti di un portafoglio CQ


Lo Studio Legale Jones Day ha assistito le parti in qualità di transaction legal counsel dell’operazione.

Banca Sistema ha avviato la terza operazione di cartolarizzazione del portafoglio di prestiti assistiti da cessione del quinto (CQ).

L’operazione, sulla scia del successo delle prime due operazioni lanciate nel 2016 e nel 2017, prevede un periodo di warehousing che si completerà indicativamente alla fine del prossimo anno e consentirà di proseguire con la strategia di efficiente finanziamento del business della cessione del quinto. Rispetto alle precedenti operazioni, la principale novità riguarda la presenza di Banca Sistema tra gli original lender diretti del portafoglio che in larga parte rimane fortemente diversificato in termini di soggetti erogatori.

Quinto Sistema Sec. 2019, società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/99, ha emesso 3 classi di titoli asset-backed securities (ABS) con struttura partly paid, per un valore iniziale di circa 152 milioni di euro, incrementabili grazie al meccanismo partly paid, fino ad un massimo di 780 milioni di euro.

Come avvenuto con le precedenti due operazioni, i titoli di classe senior possono essere utilizzati da Banca Sistema per operazioni di rifinanziamento con investitori istituzionali.

Successivamente, una volta ottenuto il rating, i titoli della classe senior potranno essere utilizzati anche per operazioni di rifinanziamento con BCE, in particolare le operazioni TLTRO III.

Credit Agricole Corporate and Investment Banking insieme a Banca Sistema hanno coordinato, in qualità di Arrangers, l’operazione mentre lo Studio Legale Jones Day ha assistito le parti in qualità di transaction legal counsel con un team guidato dal socio Vinicio Trombetti, affiancato dall’of counsel Carla Calcagnile per la parte tax e da Giuseppina Pagano, Rachele Perez e Ludovica Terenzi.

Banca Sistema si è avvalsa altresì della collaborazione di Securitisation Services S.p.A. (Gruppo Banca Finint) nei ruoli di Corporate Servicer, Back-up Servicer e Representative of Noteholders, mentre il ruolo di Paying Agent, Calculation Agent e Account Bank è svolto da Credit Agricole Corporate and Investment Bank.

Involved fees earner: Carla Calcagnile – Jones Day; Giuseppina Pagano – Jones Day; Rachele Perez – Jones Day; Ludovica Terenzi – Jones Day; Vinicio Trombetti – Jones Day;

Law Firms: Jones Day;

Clients: Banca Sistema;