Euronext acquiert Borsa Italiana

Euronext acquiert Borsa Italiana

Allen & Overy, Gianni Origoni Grippo, Cleary Gottlieb, PwC TLS, BonelliErede, Clifford Chance, Freshfields et Herbert Smith Freehills ont conseillé dans le cadre de l’opération

Euronext, spécialiste paneuropéen de la gestion des bourses de valeurs, a finalisé le financement relais de l’acquisition par Euronext N.V. du London Stock Exchange Group Holdings Italia S.p.A, société holding de Borsa Italiana Group, pour un montant en numéraire de 4 325 millions d’euros.

Ce financement a été mis en place avec Bank of America Merrill Lynch International Designated Activity Company, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, HSBC France et JPMorgan Securities plc.

Avec l’intégration de la Borsa Italiana dans son périmètre d’activités, Euronext accentue sa démarche d’acteur essentiel des négociations des produits de bourse en Europe. Outre la bourse d’échanges des valeurs elle-même, la transaction permettra au groupe d’acquérir un système de chambre de compensation et une plateforme de négociations de dettes souveraines. La combinaison proposée créera une infrastructure de marché européenne de premier plan, qui jouera un rôle central pour connecter les économies locales aux marchés mondiaux.

Le groupe de Bourses paneuropéen attend de cette transaction un effet relutif immédiat sur son BPA ajusté (avant synergies), ainsi que des synergies totales avant impôts à un rythme de 60 millions d’euros d’ici la troisième année.

L’opération est conditionnée notamment, au niveau de la Commission européenne, à la réalisation du rapprochement entre Refinitiv, un géant de la fourniture de données financières et propriétaire d’un système d’échanges d’obligations, et le London Stock Exchange.

L’équipe d’Allen & Overy était pilotée à Paris par Adrian Mellor (Associé, Banque et Finance), avec Géraldine Lezmi (Collaboratrice senior, Banque et Finance), Yasmin Zeinab (Collaboratrice, Banque et Finance) et Sykes Mitchell.

L’opération a également impliqué le bureau d’Amsterdam d’Allen & Overy sur les aspects de droit néerlandais, avec une équipe pilotée par Niels de Ru (Associé) sur les aspects financement ainsi que par Charles Honee et Tim Stevens (Associés) sur les aspects equity.

Herbert Smith Freehills a conseillé les banques, avec Will Nevin, Ahu Yalgin, Benjamin Robinson, Lorenzo Parola et Simone Egidi.

Involved fees earner: Niels de Ru – Allen & Overy; Charles Honée – Allen & Overy; Géraldine Lezmi – Allen & Overy; Adrian Mellor – Allen & Overy; Tim Stevens – Allen & Overy; Yasmin Zeinab – Allen & Overy; Luigi Chiarella – BonelliErede; Cristiana Ferrari – BonelliErede; Gianpiero Succi – BonelliErede; Federico Vezzani – BonelliErede; Gabriele Antonazzo – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Matteo Beretta – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Luca Bernini – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Edouard Burlet – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Amélie Champsaur – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Clara Cibrario Assereto – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Lea Delanys – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Alexia Duquesne – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Kathleen Emberger – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Carl Emigholz – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Dorian Feron – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Elodie Gianferrara – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Jerome Hartemann – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Chloe Hassard – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Pamela Holmes – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Francesco Iodice – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Jan-Frederik Keustermans – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Gareth Kristensen – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Beth Leggate – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Nicholas Levy – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; John Lightbourne – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Jennifer Maskell – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Riccardo Molé – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Vania Petrella – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Laura Prosperetti – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Melissa Reid – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Giulia Rimoldi – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Gianluca Russo – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Tihir Sarkar – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Giuseppe Scassellati Sforzolini – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Lanto Sheridan – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Richard Sims – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Ferdisha Snagg – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Courtenay Stock – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Richard Sultman – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Dan Tierney – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Tom Wales – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Christophe Wauters – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Hannah Whitney – Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Hans Beerlage – Clifford Chance; Alberta Figari – Clifford Chance; Jacopo Garonna – Clifford Chance; Lorena Loos – Clifford Chance; Han Teerink – Clifford Chance; Andrea Aiello – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Stefano Biagioli – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Giacomo Bizzozero – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Eleonora Bonino – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Edoardo Brillante – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Gerardo Carbonelli – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Carmine Di Benedetto – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Alessandra Maria Frassanito – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Francesco Gianni – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Emanuele Grippo – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Carmine Pepe – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Andrea Pozzi – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Dario Rovelli – Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Simone Egidi – Herbert Smith Freehills; Will Nevin – Herbert Smith Freehills; Lorenzo Parola – Herbert Smith Freehills; Benjamin Robinson – Herbert Smith Freehills; Ahu Yalgin – Herbert Smith Freehills; Massimo Bellasio – PwC TLS; Federica Crestani – PwC TLS; Giovanni Falsitta – PwC TLS; Caterina Innamorato – PwC TLS; Lina Jukneviciute – PwC TLS; Francesco Nuzzolo – PwC TLS; Anna Pirtskhalava – PwC TLS;

Law Firms: Allen & Overy; BonelliErede; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; Clifford Chance; Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Herbert Smith Freehills; PwC TLS;

Clients: Bank of America Merrill Lynch; Cdp Equity (ex Fondo Strategico Italiano); Crédit Agricole Corporate and Investment Bank; Euronext N.V.; HSBC France; Intesa Sanpaolo S.p.A.; JP Morgan Securities;

Author: Ambrogio Visconti